Obbligazione a "Rischio minimo"

E' un obbligazione da prendere in considerazione perché si può acquistare sotto i 100 e presenta un rischio investimento minimo:

Unicredit – OBB pgm sr 08/16 16-23 2% (tv) eur codice isin IT0005199267

Questo tipo d’investimento è adatto a chi non ha voglia di rischiare e si concentra nella possibilità di un futuro rialzo dei tassi a livello Europeo, certo il rendimento non è esaltante… ma almeno può far dormire sonni abbastanza tranquilli.

Unicredit è uno dei principali gruppi bancari a livello Europeo. Dopo l’ultimo aumento di capitale sembra che abbia ritrovato una certa solidità, fanno parte di Unicredit i seguenti gruppi bancari: Credito Italiano, Rolo Banca 1473, Cassa di risparmio di Torino, Cassa di Risparmio di Verona Vicenza Belluno e Ancona, Cassamarca, Cassa di Risparmio di Trieste, Credit Carimonte, Cassa di Risparmio di Trento e Rovereto e Capitalia che si è fusa nel 2007, raggiungendo 40 milioni di clienti.

Specifiche del titolo:

L’obbligazione attualmente è acquistabile sui 99,60.

Fino al 30/06/2018 il titolo corrisponde cedole fisse pari al 2% del valore nominale su base annua, pagate trimestralmente.

Dal 30/06/2018 il titolo matura interessi trimestrali variabili calcolati in base alle seguenti condizioni: parametro di riferimento (EURIBOR 3M + 0,70)*90/360

L’obbligazione è Senior Unsecured , scade il 30/06/2023 e il rimborso è in unica soluzione alla scadenza ad un prezzo pari al 100% del valore nominale (che è 100).

Come sempre... liberi di scegliere.

Spunti da cassettista

Ci sono delle azioni che hanno una redditività superiore alla media, ottimi e solidi fondamentali bilanci sempre positivi e si possono anche acquistare a cifre interessanti.

- Sanofi, codice isin FR0000120578, azione Francese con una forte posizione di vantaggio nel settore salute, in questo periodo è scontata di circa il 25%, azienda presente in Italia e in gran parte del mondo, sta ampliando l'offerta dei farmaci per le malattie rare, il che influirà sicuramente nei margini di profitto, ha un offerta variegata di vaccini, terapie per diabetici e moltissimi farmaci da banco. Il fatturato è in costante crescita ne deriva che la politica dei dividendi risulta sempre interessante.

- Roche Holding, codice isin CH0012032048,  azione Svizzera con una forte posizione di vantaggio nel settore salute, in questo momento è scontata di circa il 20%, azienda leader nelle biotecnologie dopo aver acquistato Genentech, è diventata una delle prime aziende "se non la prima" che produce terapie personalizzate con conseguente aumento esponenziale dei margini di profitto, il fatturato è in costante crescita e in futuro non potrà che fare meglio, i dividendi sono sempre interessanti.

- L Brands, codice isin US5017971046, azienda Statunitense operante nel settore abbigliamento,di cui possiede i marchi Victoria's Secret nell'intimo e Bath and Body Woks nel settore dei prodotti per la bellezza del corpo, l'azienda riesce ad avere margini di profitto molto superiori alla media nel settore di competenza, i bilanci sono sempre molto interessanti.

- Starbucks, codice isin US8552441094, azienda Statunitense operante nel settore food and beverage, l'azienda ha una posizione di vantaggio all'interno del proprio settore frutto del proprio brand, posizionato ai vertici sia negli Stati Uniti che in gran parte del mondo, questo fa si che i bilanci risultino sempre più interessanti.

- Hanesbrands, codice isin US4103451021,  azienda Statunitense, operante nel settore dell'abbigliamento, essa può contare su marchi di valore che gli permette di avere dei profitti sempre elevati, i fatturati sono sempre in crescita senza esitazioni, l'azienda ha enormi potenzialità in questo momento sconta circa il 30% del proprio valore.

Come sempre... liberi di scegliere.

Premuda S.P.A. i piccoli azionisti azzerati dei propri risparmi

In questi giorni circola la notizia sul caso Premuda S.P.A. che va a rappresentare un fatto gravissimo nei confronti dei piccoli azionisti e degli investitori retail, Premuda S.P.A. fino al 31/3/2017 era quotata e negoziabile su Borsa Italiana, codice ISIN IT0003676282.
Premuda S.P.A. è stata fondata a Trieste ed è una società impegnata principalmente nei trasporti marittimi. Nel 2002 la società ha focalizzato la propria attività nel settore petrolifero FPSO (Floating Production Storage and OffloAding). La flotta è principalmente costituita da tanker (navi cisterna). La società è uno dei principali operatori nei servizi di trasporto marittimo e nel noleggio di navi per il trasporto di rinfuse liquide e secche.
Capitale sociale: 17,349,000, azioni totali 187,781,933, azioni ordinarie 187,706,990, azioni privilegiate 0, azioni risparmio convertibili 0, azioni risparmio non convertibili 74,943.
Principali azionisti: Invest Marittimi spa 59.152%, Navigazione Italiana spa 6.535%, Generali Italia spa 5.915%.
Il comunicato della società del 11/04/2017 comunica quanto segue:        AUMENTO DI CAPITALE

PS NAVI S.P.A. (PILLARSTONE) sottoscrive l’aumento di capitale ad essa riservato

PILLARSTONE apporta nuove risorse per oltre 40 milioni di euro

Genova, 11 aprile 2017

Premuda rende noto che in data 10 aprile 2017 PS Navi S.p.A. (società di nuova costituzione, nominata da Pillarstone Italy Spa) ha perfezionato la sottoscrizione di n. 14.460.070 azioni rivenienti dall'aumento di capitale riservato deliberato dall’Assemblea degli Azionisti in data 30 marzo 2017 per un controvalore totale di Euro 7.203.034, comprensivo di sovrapprezzo.

Come già anticipato in precedenti comunicazioni, il perfezionamento dell’aumento di capitale con esclusione del diritto di opzione per gli attuali azionisti ha fatto sì che PS Navi S.p.A. sia oggi l’unico socio di Premuda Spa.

L’aumento di capitale si è perfezionato contestualmente alla rinuncia, da parte della stessa PS Navi Spa, a crediti per circa 90,5 milioni di euro nell’ambito di un accordo ex. Art. 67 L.F. raggiunto con tutti i creditori finanziari, allo scopo di risanare l’esposizione debitoria della società (e dell’intero Gruppo) e consentirle di bilanciare così la propria posizione finanziaria, grazie anche all’apporto da parte di Pillarstone di nuove risorse per oltre 40 milioni di euro.

Le nuove azioni oggetto dell'aumento di capitale non erano destinate alla quotazione e, per effetto delle operazioni sul capitale deliberate dalla citata Assemblea del 30 marzo u.s., comportanti l'annullamento di tutte le azioni allora in circolazione e l'aumento di capitale riservato a PS Navi S.p.A., sottoscritto come sopra indicato, Premuda non possiede più i requisiti di flottante minimo necessari per mantenere un mercato normale e regolare delle proprie azioni e ciò potrebbe comportare un provvedimento di delisting.

Si ricorda che il provvedimento n. 6184 (emesso da Borsa Italiana Spa in data 31 marzo 2017) ha determinato la sospensione a tempo indeterminato delle negoziazioni in Borsa delle azioni Premuda.

Ad oggi i piccoli azionisti hanno visto il titolo delisting e di conseguenza perso tutte le loro azioni e il relativo valore, la cosa più grave secondo me è aver precluso ai piccoli azionisti (il parco buoi) la possibilità di partecipare all’aumento di capitale, altrimenti visto che la società non risulterebbe fallita la nuova proprietà per subentrare doveva almeno rimborsare gli azionisti, il problema debitorio di Premuda si strascicava da anni, mi domando perché nessuno ha mai fatto i controlli dovuti? Dove sono stati gli organismi di garanzia? Adesso i piccoli azionisti cosa dovrebbero fare? È difficile dare una risposta…  forse valutare se esiste la possibilità di intentare una qualche azione legale visto che ci sono delle analogie con situazioni simili (ma qui ci sono gli avvocati e le associazioni dei consumatori che possono dare suggerimenti più precisi). Di sicuro è un comportamento condannabile da un punto di vista etico.

Valutando questa situazione ricordo quanto è importante comprare società con bilanci e dati finanziari solidi senza farsi prendere dalle facili illusioni, queste società vanno lasciate agli investitori istituzionali.

Come sempre… liberi di scegliere.

Aspiranti "stars" che crescono

Nel nostro mercato azionario, abbiamo una serie di titoli quotati nell' AIM, che spesso sono dimenticati o snobbati dal mercato,  talvolta non sono conosciuti dai gestori e dagli investitori, infatti è spesso difficile reperire report e segnalazioni su questi titoli, però una volta passati nel MTA e nello STAR la reportistica di queste azioni diventa all'ordine del giorno, perché hanno fondamentali importanti e bilanci in ordine in continua crescita (fatturati anche nell'ordine dei 200 mln), il trucco sta nell'anticipare l'avvento nel MTA e nello STAR inserendo una piccola cifra (un chip) e lasciarla li... 
I titoli che sono prossimi al passaggio e che possono meritare attenzione sono:

- Siti B&T codice ISIN IT0005171936, SITI-B&T Group, produttore di impianti completi a servizio dell'industria ceramica mondiale, con una presenza capillare in tutti i mercati, propone soluzioni tecnologiche d'eccellenza e servizi innovativi, con una particolare attenzione ai temi dell'efficienza energetica e della riduzione dei costi di produzione  i dati pubblicati del 2016 riportano un fatturato di 209 mln di euro, ebitda +9% a 18,9 mln, utili in crescità del 33%.
- GPI codice ISIN IT0005221517,  GPI, con sede a Trento e oltre 2.600 dipendenti, è stata fondata nel 1988 da Fausto Manzana, ed è presente con numerose filiali su tutto il territorio nazionale e all'estero. Grazie ad un'offerta tecnologica sempre più all'avanguardia nel campo dell'informatica socio-sanitaria e dei nuovi servizi hi-tech per la salute, è in grado di cogliere le esigenze di trasformazione e le spinte innovative dei suoi numerosi clienti del settore pubblico e privato. La forte crescita del Gruppo è stata trainata dai significativi investimenti nel Centro R&D che, in partnership con i principali istituti universitari e di ricerca trentini e italiani, ha l'obiettivo di diffondere le conoscenze scientifiche, tecnologiche, funzionali e di processo applicate ai settori e-health, e-welfare, well-being, gli utili passano a 6,5 mln di euro, fatturato di 136 mln ebitda oltre 20 mln.  
- Triboo codice ISIN IT0005001554, Triboo S.p.A., società quotata sul mercato AIM, è il risultato strategico della fusione tra Triboo Media e Grother. Il Gruppo Triboo affianca le Aziende nel percorso di trasformazione digitale offrendo servizi strategici nei campi dell'eCommerce, dell'Advertising e della Comunicazione online. L'obbiettivo del gruppo è quello di massimizzare a livello globale la crescita dei propri clienti, tramite la gestione dei loro eCommerce e Media, risultati in costante crescita negli anni consiglio una visura dei fatturati perché è interessante il valore dell'azione in rapporto ai ricavi.
- Giglio codice ISIN IT0005122400, Fondata da Alessandro Giglio nel 2003 e quotata in Borsa sul mercato AIM dal 7 agosto 2015, Giglio Group è una società e-commerce 4.0. Il gruppo è leader nel settore del broadcast radio televisivo, ha sviluppato soluzioni digitali all¿avanguardia e rappresenta, nel fashion online, un market place digitale a livello globale, approvvigionando i trenta principali digital retailer del mondo. Giglio Group produce inoltre contenuti multimediali che vengono trasmessi in 46 paesi, 5 continenti ed in sei lingue attraverso i propri canali televisivi (Nautical Channel, Giglio TV, Acqua e Playme), visibili su tutti i dispositivi televisivi, digitali, web e mobile. Nel 2016 il gruppo ha lanciato il proprio modello di e-commerce 4.0, attualmente operativo in Cina e Usa, anche per questa azione suggerisco di vedere i fatturati che sono di prim'ordine il rapporto prezzo utili è eccezionale la performance  che questa azione ha fatto in un anno è pari al +214,34%  (fonte Borsa italiana).

Naturalmente questi sono solo uno spaccato della realtà AIM, che consiglio vivamente di prendere in considerazione, mi raccomando sempre di guardare bene i bilanci e i relativi dati finanziari prima di investire (questo deve valere per tutte le azioni) perché non sono tutte rose che fioriranno.

Come sempre... liberi di scegliere.

Obbligazioni Societe Generale

Societe Generale "ultimamente" ha emesso delle obbligazioni in valuta, vorrei segnalare due di esse che hanno entrambe  scadenza 22/03/2019, sono bond in valute emergenti una in INR (rupia indiana), l'altra in TRY (lira turca), stabilire quale delle due è preferibile è complicato per molti fattori, però devo dire che ambe due possono avere degli aspetti interessanti, anche se sul bond in try al momento non ci sono le condizioni per entrare perché attualmente l'euro ha un trend favorevole rispetto alla lira turca, però in previsione di una rivalutazione della lira turca nei confronti dell'euro diventa alquanto interessante, naturalmente tenendo ben presente della situazione che attualmente si sta sviluppando in Turchia, invece la situazione della rupia indiana che è attualmente in fase di rafforzamento sull'euro ha una situazione paese molto più tranquilla.

Entrambe le obbligazioni si possono comprare sul mot, dopo aver bene valutato il rischio valuta e il rischio nazione... 

Nello specifico:

Sg Issuer Tf 5,25% Mz 19 Inr  codice isin XS1526236663 quota oggi 101,50, offre una cedola annuale queste obbligazioni fruttano interessi annui lordi, pari al 5,25% del valore nominale del prestito, pagabili il 22 marzo di ciascun anno di vita del prestito fino a scadenza. Lotto minimo d'acquisto 70000 Inr circa 990 euro. Rimborso in un'unica soluzione alla data di scadenza ad un prezzo pari al 100% del valore nominale.

Sg Issuer Tf 10% Mz 19 Try  codice isin XS1526236580 quota oggi 100,51, offre una cedola annuale queste obbligazioni fruttano interessi annui lordi, pari al 10,00% del valore nominale del prestito, pagabili il 22 marzo di ciascun anno di vita del prestito fino a scadenza. Lotto minimo d'acquisto 3000 Try circa 750 euro. Rimborso in un'unica soluzione alla data di scadenza ad un prezzo pari al 100% del valore nominale.

Come sempre... liberi di scegliere.

Le "star"s che brillano di luce propria

Nel nostro listino coma già postato precedentemente ci sono tanti titoli nel segmento star e mta che meritano moltissima attenzione, perché hanno dei rapporti d'indebitamento molto bassi con una redditività in costante crescita, anche il rapporto ebitda che propongono è assolutamente degna di monitoraggio, lungi da me fare strategie (in-out) su questi titoli... è sempre molto difficile stabilire il momento d'ingresso e di uscita, la mia politica per non farsi trovare spiazzati è di mettere un "chip" cioè una piccola somma, la quale in base all'andamento del mercato può eventualmente essere aumentata nelle debolezze, oppure utilizzare gli stop-loss, "anche se talvolta sono difficili da usare", per svariati motivi, specialmente per chi non è un professionista dei mercati.

Le azioni che meritano attenzione sono B&C SPEAKERS, codice isin IT0001268561  Fondata nel 1946,B&C Speakers S.p.A. è uno dei principali operatori a livello internazionale nel settore della progettazione, produzione, distribuzione e commercializzazione di trasduttori elettroacustici ad uso professionale. Con circa 120 dipendenti, di cui oltre il 10% nel Dipartimento Ricerca e Sviluppo, B&C Speakers svolge presso la propria sede di Firenze tutte le attività di progettazione, produzione, commercializzazione e controllo. La maggior parte dei prodotti è sviluppata sulle specifiche esigenze dei principali clienti. B&C Speakers è inoltre presente negli USA ed in Brasile attraverso due società controllate che svolgono attività commerciale. L'azione ha avuto una grossa accumulazione provocando una congestione, appena i volumi esploderanno il titolo dovrebbe diventare imprendibile. Dati finanziari: Ricavi in crescita costante.

Un altra azione è DATALOGIC codice isin IT0004053440  Il Gruppo Datalogic è leader mondiale nella progettazione e produzione di lettori di codici a barre, mobile computer, RFID, sensori per la rilevazione, misurazione e sicurezza, sistemi di visione e marcatura laser. Le soluzioni Datalogic aumentano l'efficienza e la qualità dei processi, lungo l'intera catena del valore, nei settori della Grande Distribuzione, Trasporti e Logistica, Industria Manifatturiera e Sanità.Oggi il Gruppo Datalogic, la cui sede centrale è a Lippo di Calderara di Reno (Bologna), impiega circa 2.700 dipendenti nel mondo, distribuiti su 30 paesi, con stabilimenti di produzione e riparazione negli Stati Uniti, Brasile, Italia, Slovacchia, Ungheria e Vietnam. Nel 2016 ha registrato vendite per 576,5 milioni di Euro e ha investito oltre 50 milioni di Euro nel settore Ricerca e Sviluppo, con un patrimonio di oltre 1.200 brevetti registrati in tutto il mondo. L'azione sta rompendo i massimi storici, per cui quando i margini sono rotti la prospettiva di solito è solo una... Dati finanziari: Ricavi in crescita costante.

L'altra azione che prenderei in considerazione sono I GRANDI VIAGGI codice isin IT0005108219  I Grandi Viaggi SpA svolge attivita' diretta di commercializzazione di tutti i prodotti del Gruppo, di coordinamento strategico e di controllo operativo, di gestione centralizzata delle politiche e delle risorsefinanziarie, di gestione dei rapporti con la rete di vendita e con le agenzie di viaggio. Il Gruppo I Grandi Viaggi opera essenzialmente nelle due seguenti aree di business:1. gestione e commercializzazione di villaggi turistici con formula club ('settore villaggi'); 2. attivita' di tour operator. Il titolo è hai massimi del periodo e propone dei margini interessanti. Potrebbe essere un idea.

Come sempre... liberi di scegliere.

Piccole Azioni che si fanno notare

Trovare obbligazioni interessanti in questo periodo non è molto semplice, però valutando il mercato azionario ci sono dei titoli che hanno ottimi fondamentali e talvolta sono sottovalutati o ignorati dal mercato, titoli profittevoli e con pochi debiti praticamente quelli che mi piacciono. 
Spesso tali titoli sono nel segmento star dove sono anche meno notati dagli investitori, di seguito alcuni titoli che meritano molta attenzione.

In questo momento stà cavalcando l'onda  Gefran codice isin IT0003203947 che ha dei volumi mostruosi in un mese ha guadagnato circa il 57%, il Gruppo Gefran è tra i leader europei nell'automazione industriale. Gefran ha sede in Italia, conta più di 750 dipendenti in 9 stabilimenti produttivi tra Italia, Germania, Svizzera, Stati Uniti, Cina, India e Brasile e filiali commerciali in Francia, Germania, UK, Belgio, Turchia, USA, Brasile, Singapore, India e Cina. Grazie a più di 80 distributori autorizzati può contare su una rete commerciale globale. Ricavi in crescita negli anni e ottime prospettive future.

Un'altro titolo orientato verso l'alto è El.En. codice isin IT0005188336. El.En. è capofila di un Gruppo Industriale high-tech, operante nel settore opto-elettronico, che produce con tecnologia propria e know-how multidisciplinare sorgenti laser (a gas, a semiconduttori, allo stato solido e liquido) e sistemi laser innovativi per applicazioni medicali ed industriali. Apparecchiature laser medicali utilizzate in dermatologia, chirurgia, estetica, fisioterapia, odontoiatria, ginecologia. Ricavi in crescita anno dopo anno e importanti prospettive nello sviluppo delle apparecchiature medicali.

Cembre codice isin IT0001128047 è un titolo che sta rompendo i massimi storici con volumi interessanti per cui non si sa dove potrà arrivare. Dal 1969 Cembre sviluppa, produce e commercializza connettori elettrici a compressione ed utensili per applicarli. In questo mercato Cembre è oggi il principale produttore italiano e tra i primi produttori europei. Dati finanziari: Utili in crescita.

Emak codice isin IT0001237053 Il Gruppo Emak sviluppa, produce e distribuisce un'ampia gamma di prodotti in tre aree di business:  outdoor power equipment, che comprende prodotti destinati al giardinaggio, all'attività forestale e all'agricoltura, Il Gruppo distribuisce i propri prodotti a livello mondiale attraverso 28 società, più di 150 distributori e oltre 30.000 rivenditori specializzati. Il titolo è ai massimi storici e i suoi volumi interessantissimi. Dati finanziari: Utili in crescita.

Dada codice isin IT0001455473, DADA S.p.A. - società quotata al mercato MTA nel segmento STAR di Borsa Italiana dal 2000, è leader internazionale nei servizi professionali per la presenza e visibilità in Rete di privati e aziende, DADA è presente in Regno Unito e Irlanda, Spagna, Francia, Portogallo e Olanda rispettivamente attraverso i marchi Namesco, PoundHost, Register365 Nominalia e Amen. Il titolo è sui massimi, volumi sempre interessanti. Dati finanziari: Gli utili sono sempre in crescita.

Come sempre... liberi di scegliere.

IL PORTAFOGLIO IDEALE

Voglio proporre la possibilità di crearsi un portafoglio con solo due strumenti, per tutti quelli, che avessero la necessità di investire una somma e lasciarla li per tre quattro anni senza preoccuparsene, questi due strumenti sono composti da etf che replicano gran parte dell'investimenti mondiali dei mercati azionari e obbligazionari, per cui quando calerà il mercato azionario il mercato obbligazionario tenderà a salire compensando il portafoglio, naturalmente se cala il mercato obbligazionario sarà l'azionario che ne beneficerà compensando a sua volta il portafoglio.

Consiglio qualora uno decidesse d'investire in questi due strumenti di orientarsi in una durata temporale di tre anni.

1) Azionario mondiale:

- ISHARES CORE MSCI WORLD, codice isin IE00B4L5Y983, è un etf ad accumulazione per cui non distribuisce dividendi, ha un costo di 0,20% annuo, il paniere di questo etf è composto da 1614 titoli azionari di 12 paesi.

2) Obbligazionario gov., sovranaz., societario:

- ISHARES EURO AGGREGATE BOND, codice isin IE00B3DKXQ41, questo etf distribuisce dividendi semestrali l'ultimo pagato il 12/01/2017 a 0,7308, questo etf costa 0,25% annuo, il paniere di questo etf è composto da 2586 titoli, a replica fisica.

Nella strutturazione del portafoglio propongo due tipologie d'investimento in base al grado di rischio di ognuno, supponendo d'investire 100000 euro proporrei queste due opzioni:

- PORTAFOGLIO DINAMICO: 30% AZIONARIO, 70% OBBLIGAZIONARIO

- PORTAFOGLIO PRUDENTE: 15% AZIONARIO, 85% OBBLIGAZIONARIO

Come sempre... liberi di scegliere.

Imi o Mediobanca... quale obbligazione scegliere?

Ci sono due obbligazioni che si possono acquistare sul mot sui 100,00 che è praticamente il valore di emissione, naturalmente non offrono cedole affascinanti…  anzi… però come dico sempre in un ottica di diversificazione e se si possono comprare ad un prezzo abbordabile ci si può pensare…  naturalmente le scadenze sono un po’ lunghe 2026 e 2023, nonostante ciò secondo me meritano di essere segnalate, sono strutturate in maniera completamente diversa ma non da disprezzare.

Imi collezione MC GE 26 Eur, isin XS1341083555, valore odierno di chiusura giornaliera 100,27 oggi ha oscillato da 100,07 a 100,42, ha avuto un minimo annuo di 99,73 e un massimo di 100,75, non è un obbligazione subordinata e offre una cedola annuale , il rimborso avverrà alla scadenza  del 26/01/2026 ad un prezzo del 100% del valore nominale.

Le obbligazioni fruttano interessi annui lordi, pagabili posticipatamente il 26 gennaio di ogni anno fino a scadenza, pari a: - il 3,10% del valore nominale del prestito per le cedole in pagamento nel 2017 e nel 2018; - il tasso EURIBOR a 3 Mesi, maggiorato di uno spread pari allo 0,75%, per le restanti cedole fino a scadenza.  Il tasso EURIBOR a 3 Mesi è rilevato 2 giorni lavorativi (TARGET2) antecedenti l’inizio del periodo cedolare di riferimento alla pagina Reuters EURIBOR01

Mediobanca passo TV GE 23 Eur, isin IT0005239253, valore odierno di chiusura giornaliera 100,03 oggi ha oscillato da 100,00 a 100,05, ha avuto un minimo annuo di 100,00 e un massimo annuo di 100,08, non è un obbligazione subordinata e offre una cedola trimestrale, il rimborso avverrà alla scadenza del 12/01/2023 ad un prezzo del 100% del valore nominale.

Le obbligazioni fruttano interessi annui lordi, pagabili trimestralmente in via posticipata il 12 dei mesi di gennaio, aprile, luglio e ottobre di ogni anno, pari al tasso Euribor 3M maggiorato di uno spread su base annua dell'1,00%, con un floor pari all'1,00% e un cap pari al 4,00%.   Come sempre… liberi di scegliere.

I "dog's" of the Dow

Sicuramente avrete già sentito parlare dei dog’s of the dow che è una strategia per investire sulle azioni U.S.A., praticamente dedicando pochi minuti all’anno per investire, possiamo esporci nel mercato azionario americano. E’ una metodica semplice che ha l’ambizione di battere Wall Street in particolare il Dow senza utilizzare strumenti complessi né avere conoscenze specifiche, basta avere una piattaforma che opera nei mercati U.S.A.,

L’operatività è basata nell’investire nei 10 titoli del Dow Jones (che rappresenta l’indice dei 30 maggiori titoli industriali americani) che hanno il più alto rapporto tra dividendo e prezzo di mercato, il funzionamento della strategia è molto semplice, l’ultimo giorno dell’anno per ognuno dei 30 titoli viene calcolato il rapporto tra l’ultimo dividendo distribuito e il prezzo di borsa con cui il titolo ha chiuso l’anno, quindi vengono ordinati i titoli secondo tale rapporto dividendo/ prezzo in modo decrescente, e si evidenziano i primi 10 della lista.

L’investitore investirà il 10% del capitale che ha deciso d’investire in questa strategia in ognuno dei 10 titoli, una volta comprati e composto il portafoglio non resta che mantenere tutti i 10 titoli per tutto l’anno, (fino al 31/12/2017) disinteressandosene e lasciarli lavorare…  il 31/12/2017 si dovrà ripetere il meccanismo sostituendo i titoli che non fanno più parte della lista con i nuovi titoli (la sostituzione dei dogs), l’importante è mantenere sempre il valore del 10% per titolo investito. Il metodo è legato al dividendo infatti più alto sarà, più la società che lo emette si presume in buona salute, perché altrimenti i dividendi non sarebbero sostenibili nel lungo periodo.

I dati dei risultati di questa strategia nel corso degli anni sono contraddittori… ci sono stati anni in cui i dogs hanno battuto il dow e anni in cui hanno perso…

I dogs del 2017 aggiornati al 31/12/2016 sono i seguenti:

- VERIZON   53,38

- PFIZER   32,48

- CHEVRON   117,70

- BOEING   155,68

- CISCO SYSTEM   30,22

- COCA COLA   41,46

- INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES   165,99

- EXXOR MOBIL   90,26

- CATERPILLAR   92,74

- MERCK   58,87

Esiste anche un versione ridotta composta da 5 dogs invece che dai 10 originari.

- VERIZON   53,38

- PFIZER   32,48

- CISCO SYSTEM   30,22

- COCA COLA   41,46

- MERCK   58,87

 Come sempre… liberi di scegliere.

I "tre" moschettieri

In questo periodo dell'anno è sempre difficile fare delle previsioni sui mercati, infatti se ne sentono dire di ogni.... Il mercato azionario ha corso abbondantemente in queste ultime settimane e sinceramente non so quanto resisterà ancora a questi livelli, l'obbligazionario ha un po' perso lo sprint ma è ancora difficile trovare obbligazioni a buon mercato senza correre rischi.
Allora propongo i "tre" moschettieri che sono tre etf in USD che più o meno vanno bene in tutte le stagioni, io sono del parere che questi tre etf non possono mai mancare in un portafoglio equilibrato.
Certo non garantiscono rendimenti a due cifre, però garantiscono un flusso cedolare con dei prezzi di gestione contenuti il che non è mai da disprezzare, ve li elenco in ordine di preferenza personale.

ISHARES JP MORGAN $ EM BOND UCITS ETF USD, codice isin IE00B2NPKV68, è un exchange traded fund (ETF) che mira a replicare la performance dell'indice J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Core il più fedelmente possibile.
Garantisce un dividendo mensile, ha una commissione di gestione dello 0,45% annuo, il fondo replica nel modo più fedele possibile l'andamento di un indice composto da obbligazioni denominate in dollari statunitensi dei mercati emergenti, nel particolare ha un esposizione diversificata in obbligazioni di mercati emergenti emesse in dollari statunitensi, è un investimento diretto in obbligazioni governative e quasi governative dei mercati emergenti, ha un esposizione ai mercati emergenti in obbligazioni investment grade e ad alto rendimento.

SPDR BARCLAYS EMERGING MARKETS LOCAL BOND UCITS ETF, codice isin IE00B4613386, L’obiettivo del Fondo consiste nel riprodurre il rendimento dei mercati del debito nei paesi emergenti per titoli liquidi in valuta locale. Garantisce un dividendo semestrale, questo etf ha un costo annuo dello 0,55% annuo, anche questo è un obbligazionario paesi emergenti con valuta locale.

ISHARES EM LOCAL GOVT BOND UCITS ETF USD, codice isin IE00B5M4WH52, iShares Barclays Capital Emerging Market Local Govt Bond è un Exchange Traded Fund (ETF) che mira a replicare la performance del Barclays Capital Emerging Markets Local Currency Core Government Index il più fedelmente possibile.
L’ETF investe in titoli fisici. L’indice Barclays Capital Emerging Markets Local Currency Core Government Index offre un’esposizione in valuta locale ai titoli obbligazionari dei mercati emergenti di otto paesi.
L’indice include solo le obbligazioni con una scadenza iniziale compresa tra 2 e 30 anni e con un flottante pari almeno a 750 milioni di dollari per l’America Latina, a 750 milioni di euro per l’EMEA e a 87,5 miliardi di yen per i titoli dell’area Asia-Pacifico.  Anche questo etf paga dividendi semestrali ad una commissione annua di gestione dello 0,50%.

Come sempre... liberi di scegliere.