Imi o Mediobanca... quale obbligazione scegliere?

Ci sono due obbligazioni che si possono acquistare sul mot sui 100,00 che è praticamente il valore di emissione, naturalmente non offrono cedole affascinanti…  anzi… però come dico sempre in un ottica di diversificazione e se si possono comprare ad un prezzo abbordabile ci si può pensare…  naturalmente le scadenze sono un po’ lunghe 2026 e 2023, nonostante ciò secondo me meritano di essere segnalate, sono strutturate in maniera completamente diversa ma non da disprezzare.

Imi collezione MC GE 26 Eur, isin XS1341083555, valore odierno di chiusura giornaliera 100,27 oggi ha oscillato da 100,07 a 100,42, ha avuto un minimo annuo di 99,73 e un massimo di 100,75, non è un obbligazione subordinata e offre una cedola annuale , il rimborso avverrà alla scadenza  del 26/01/2026 ad un prezzo del 100% del valore nominale.

Le obbligazioni fruttano interessi annui lordi, pagabili posticipatamente il 26 gennaio di ogni anno fino a scadenza, pari a: - il 3,10% del valore nominale del prestito per le cedole in pagamento nel 2017 e nel 2018; - il tasso EURIBOR a 3 Mesi, maggiorato di uno spread pari allo 0,75%, per le restanti cedole fino a scadenza.  Il tasso EURIBOR a 3 Mesi è rilevato 2 giorni lavorativi (TARGET2) antecedenti l’inizio del periodo cedolare di riferimento alla pagina Reuters EURIBOR01

Mediobanca passo TV GE 23 Eur, isin IT0005239253, valore odierno di chiusura giornaliera 100,03 oggi ha oscillato da 100,00 a 100,05, ha avuto un minimo annuo di 100,00 e un massimo annuo di 100,08, non è un obbligazione subordinata e offre una cedola trimestrale, il rimborso avverrà alla scadenza del 12/01/2023 ad un prezzo del 100% del valore nominale.

Le obbligazioni fruttano interessi annui lordi, pagabili trimestralmente in via posticipata il 12 dei mesi di gennaio, aprile, luglio e ottobre di ogni anno, pari al tasso Euribor 3M maggiorato di uno spread su base annua dell'1,00%, con un floor pari all'1,00% e un cap pari al 4,00%.   Come sempre… liberi di scegliere.

I "dog's" of the Dow

Sicuramente avrete già sentito parlare dei dog’s of the dow che è una strategia per investire sulle azioni U.S.A., praticamente dedicando pochi minuti all’anno per investire, possiamo esporci nel mercato azionario americano. E’ una metodica semplice che ha l’ambizione di battere Wall Street in particolare il Dow senza utilizzare strumenti complessi né avere conoscenze specifiche, basta avere una piattaforma che opera nei mercati U.S.A.,

L’operatività è basata nell’investire nei 10 titoli del Dow Jones (che rappresenta l’indice dei 30 maggiori titoli industriali americani) che hanno il più alto rapporto tra dividendo e prezzo di mercato, il funzionamento della strategia è molto semplice, l’ultimo giorno dell’anno per ognuno dei 30 titoli viene calcolato il rapporto tra l’ultimo dividendo distribuito e il prezzo di borsa con cui il titolo ha chiuso l’anno, quindi vengono ordinati i titoli secondo tale rapporto dividendo/ prezzo in modo decrescente, e si evidenziano i primi 10 della lista.

L’investitore investirà il 10% del capitale che ha deciso d’investire in questa strategia in ognuno dei 10 titoli, una volta comprati e composto il portafoglio non resta che mantenere tutti i 10 titoli per tutto l’anno, (fino al 31/12/2017) disinteressandosene e lasciarli lavorare…  il 31/12/2017 si dovrà ripetere il meccanismo sostituendo i titoli che non fanno più parte della lista con i nuovi titoli (la sostituzione dei dogs), l’importante è mantenere sempre il valore del 10% per titolo investito. Il metodo è legato al dividendo infatti più alto sarà, più la società che lo emette si presume in buona salute, perché altrimenti i dividendi non sarebbero sostenibili nel lungo periodo.

I dati dei risultati di questa strategia nel corso degli anni sono contraddittori… ci sono stati anni in cui i dogs hanno battuto il dow e anni in cui hanno perso…

I dogs del 2017 aggiornati al 31/12/2016 sono i seguenti:

- VERIZON   53,38

- PFIZER   32,48

- CHEVRON   117,70

- BOEING   155,68

- CISCO SYSTEM   30,22

- COCA COLA   41,46

- INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES   165,99

- EXXOR MOBIL   90,26

- CATERPILLAR   92,74

- MERCK   58,87

Esiste anche un versione ridotta composta da 5 dogs invece che dai 10 originari.

- VERIZON   53,38

- PFIZER   32,48

- CISCO SYSTEM   30,22

- COCA COLA   41,46

- MERCK   58,87

 Come sempre… liberi di scegliere.

I "tre" moschettieri

In questo periodo dell'anno è sempre difficile fare delle previsioni sui mercati, infatti se ne sentono dire di ogni.... Il mercato azionario ha corso abbondantemente in queste ultime settimane e sinceramente non so quanto resisterà ancora a questi livelli, l'obbligazionario ha un po' perso lo sprint ma è ancora difficile trovare obbligazioni a buon mercato senza correre rischi.
Allora propongo i "tre" moschettieri che sono tre etf in USD che più o meno vanno bene in tutte le stagioni, io sono del parere che questi tre etf non possono mai mancare in un portafoglio equilibrato.
Certo non garantiscono rendimenti a due cifre, però garantiscono un flusso cedolare con dei prezzi di gestione contenuti il che non è mai da disprezzare, ve li elenco in ordine di preferenza personale.

ISHARES JP MORGAN $ EM BOND UCITS ETF USD, codice isin IE00B2NPKV68, è un exchange traded fund (ETF) che mira a replicare la performance dell'indice J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Core il più fedelmente possibile.
Garantisce un dividendo mensile, ha una commissione di gestione dello 0,45% annuo, il fondo replica nel modo più fedele possibile l'andamento di un indice composto da obbligazioni denominate in dollari statunitensi dei mercati emergenti, nel particolare ha un esposizione diversificata in obbligazioni di mercati emergenti emesse in dollari statunitensi, è un investimento diretto in obbligazioni governative e quasi governative dei mercati emergenti, ha un esposizione ai mercati emergenti in obbligazioni investment grade e ad alto rendimento.

SPDR BARCLAYS EMERGING MARKETS LOCAL BOND UCITS ETF, codice isin IE00B4613386, L’obiettivo del Fondo consiste nel riprodurre il rendimento dei mercati del debito nei paesi emergenti per titoli liquidi in valuta locale. Garantisce un dividendo semestrale, questo etf ha un costo annuo dello 0,55% annuo, anche questo è un obbligazionario paesi emergenti con valuta locale.

ISHARES EM LOCAL GOVT BOND UCITS ETF USD, codice isin IE00B5M4WH52, iShares Barclays Capital Emerging Market Local Govt Bond è un Exchange Traded Fund (ETF) che mira a replicare la performance del Barclays Capital Emerging Markets Local Currency Core Government Index il più fedelmente possibile.
L’ETF investe in titoli fisici. L’indice Barclays Capital Emerging Markets Local Currency Core Government Index offre un’esposizione in valuta locale ai titoli obbligazionari dei mercati emergenti di otto paesi.
L’indice include solo le obbligazioni con una scadenza iniziale compresa tra 2 e 30 anni e con un flottante pari almeno a 750 milioni di dollari per l’America Latina, a 750 milioni di euro per l’EMEA e a 87,5 miliardi di yen per i titoli dell’area Asia-Pacifico.  Anche questo etf paga dividendi semestrali ad una commissione annua di gestione dello 0,50%.

Come sempre... liberi di scegliere.