Obbligazioni Credit Suisse

Trovare obbligazioni sotto la pari è sempre più difficile, però qualche soluzione è sempre possibile, specialmente investendo in valuta.
Queste obbligazioni sono quotate sul mot di Borsa Italiana, e hanno una base di acquisto di 1000 usd  e 2000 aud, emesse da Credit Suisse, con scadenza 2026.

- Obbligazione Tasso Misto in Dollari USA Luglio 2026,  chiusura al 16/12/2016 a 98,24, codice isin XS1396632504, rimborso in un'unica soluzione alla data di scadenza ad un prezzo pari al 100% del valore nominale, le obbligazioni fruttano interessi annui lordi così definiti:
il 6,50% del valore nominale del prestito per le cedole in pagamento il 13 luglio 2017, 2018, il tasso USD-LIBOR_BBA a 3 mesi con floor pari all'1,25%, per le restanti cedole in pagamento il 13 luglio a partire dal 2019 e fino a scadenza. Il tasso USD-LIBOR-BBA a 3 mesi è rilevato 2 giorni lavorativi antecedenti l'inizio del periodo cedolare di riferimento, lotto minimo 1000 USD.

- Obbligazione Tasso Fisso Callable 3% in Dollari USA Ottobre 2026 , chiusura al 16/12/2016 a 94,72, codice isin XS1494536367,  rimborso in un unica soluzione alla data di scadenza ad un prezzo pari all' 100% del valore nominale, l'emittente si riserva la facoltà di rimborsare anticipatamente alla pari i titoli, con un preavviso di almeno 5 giorni lavorativi in corrispondenza di una qualsiasi data di pagamento a partire dal 12 ottobre 2020 incluso, le obbligazioni fruttano interessi annui lordi pagabili posticipatamente il 12 ottobre di ogni anno pari al 3,00% del valore nominale del prestito, lotto minimo 1000 USD.

- Obbligazione Tasso Misto in Dollari Australiani Settembre 2026, chiusura al 16/12/2016 a 95,81, codice isin XS1444047697, rimborso in unica soluzione alla data di scadenza ad un prezzo pari al 100% del valore nominale, le obbligazioni fruttano interessi annui lordi come di seguito definito:
il 6,00% del valore nominale del prestito per le cedole in pagamento il 14 settembre 2017 e 2018, il tasso AUD-BBR-BBSW a 3 mesi con floor pari al 2,00% per le restanti cedole in pagamento il 14 settembre a partire dal 2019 e fino a scadenza, il tasso AUD-BBR-BBSW è rilevato 2 giorni lavorativi antecedenti l'inizio del periodo cedolare, lotto minimo 2000 AUD.

Sono tre obbligazioni che si prendono ad un prezzo accettabile, però non è da sottovalutare il rischio valuta che eventualmente in parte potrebbe essere compensato dall'acquisto sotto la pari, due sono a tasso misto una a tasso fisso, vista la politica della FED sull'aumento dei tassi la prima obbligazione potrebbe essere avvantaggiata da questa strategia.

Come sempre... liberi di scegliere.

Investire in Russia

In netto miglioramento l’indice MSCI Russia. Il rialzo iniziato nella seconda parte di novembre ha avuto immediatamente un impennata dai primi di dicembre quando i Paesi Opec hanno trovato l’accordo per il taglio della produzione dei barili.  Dal punto di vista grafico le quotazioni hanno rotto la resistenza statica indicando l'acquisto, superando anche la barriera dei 550 punti. Da monitorare ulteriori allunghi sui 580 punti fino ad arrivare ai 600 punti.

In posizione short invece il primo obiettivo sono i 540 punti.

Per poter entrare in questo mercato la maniera migliore è utilizzare gli etf, (la Russia dovrebbe beneficiare oltre che dell'accordo Opec anche della politica che vorrà effettuare Trump, personalmente in questo momento non ci metterei grandi cifre, però allo stesso tempo con piccole cifre potrebbe... diventare... un mercato intrigante consiglio comunque attenzione).

Come sempre... liberi di scegliere.

 

 

 

 

Obbligazioni World Bank

Sull' euromot di borsa Italiana, sono disponibili due obbligazioni che meritano una piccola attenzione, emesse dalla Banca Mondiale per uno sviluppo sostenibile, emittente di primo piano con rating AAA, l'emissioni non soggette a Bail-in, e la tassazione è agevolata al 12,50% perché assimilabili a titoli di stato, l'unico problema può rappresentare dal rischio valuta, infatti queste due obbligazioni sono scambiate in Real Brasiliano e in Peso Messicano.

- World Bank Tf  7,60% st 19 BRL, isin XS1488416329, rimborso integrale del capitale a scadenza in Real Brasiliani, l'investimento è finalizzato alla riduzione della povertà e della diseguaglianza, e offrono una cedola trimestrale (pari al tasso annuale del 7,60%), la data del rimborso è il 26/09/2019, taglio minimo  investibile è 10000 Real pari a 2818 Euro, quotazione odierna 100,70, acquistandole sotto la parità potrebbe essere un investimento valido, presterei comunque attenzione alla volatilità della valuta, senza farsi prendere molto dall'ansia.

- World Bank Tf  4,1% nv 19 MXN, isin XS1508504526, rimborso integrale del capitale a scadenza in Peso Messicani, l'investimento è finalizzato alla riduzione della povertà e della diseguaglianza, e offrono una cedola trimestrale (pari al tasso annuale del 4,1%), la data del rimborso è il 16/11/2019. taglio minimo investibile è 40000 Peso pari a 1867 Euro, quotazione odierna 98,27, anche in questo caso acquistandole sotto la parità possono rappresentare un investimento valido, anche con questa obbligazione presterei attenzione alla volatilità anche se dovrebbe essere molto più contenuta rispetto all'altra.

Se volete investire in questi titoli mettete una piccola parte del vostro patrimonio perché la vera strategia vincente nell'operare autonomamente sui mercati è la diversificazione. 

Come sempre... Liberi di scegliere.

Accordo OPEC

L'accordo Opec ha deciso il taglio della produzione di petrolio a 32,5 milioni di barili al giorno. in pratica si tratta della prima riduzione negli ultimi otto anni. Dopo questo accordo da parte dei maggiori paesi produttori le quotazioni del brent sono balzate subito a 50 dollari. Il rialzo del petrolio ha di conseguenza messo le ali alle valute legate alla produzione del petrolio tra cui il Dollaro Canadese e la Corona Norvegese.
Investire in queste due nazioni con etf o obbligazioni potrebbe diventare una scelta molto conveniente.

L'obbligazione che segnalo è la
- EIB 15/20 1,125% Nok, codice isin XS1195588915, che attualmente si prende sui 100, questa obbligazione gode di rating AAA, non è subordinata e ha una tassazione al 12,50% 

L'etf che segnalo è un azionario Canadese con valuta in euro e interessi capitalizzati, l'indice MSCI Canadese ha superato quota 1900 punti. Che consolida l'ottimo andamento dell'economia infatti questo indice da inizio anno ha guadagnato il 16%, le prospettive nell'immediato sono 1990
- DB X-Trackers MSCI Canada index ucits etf, codice isin LU0476289540



Come sempre... Liberi di scegliere.

Rendimenti btp 5-10 anni in forte rialzo quali scenari si prospettano?

Tassi dei Btp in forte rialzo dopo l’asta del Tesoro.
L’attesa per il referendum costituzionale di domenica 4 appesantisce il comparto obbligazionario italiano.

Oggi sono stati collocati  sul mercato 3,25 miliardi di bond governativi a tasso fisso con scadenza a 5 e 10 anni offrendo rendimenti più alti. Il Tesoro italiano ha collocato 1,75 miliardi di euro di titoli a cinque anni (ISIN IT0005216491), in rialzo rispetto all’asta precedente (0,57%), e 1,5 miliardi di Btp a dieci anni  (ISIN IT0005210650), in rialzo rispetto al (1,6%) del precedente collocamento. Venduti anche CCT eu per 1,95 miliardi con scadenza 2024 (ISIN IT0005218968) con rendimenti in rialzo allo (0,99%) da (0,59%) del mese di ottobre e CCT eu per 1 miliardo con scadenza 2022 (ISIN IT0005104473) con rendimenti in rialzo allo (0,67%). La domanda  è stata buona in base ai commenti degli operatori, nonostante ciò si avverte molta tensione correlata al clima attendista del referendum costituzionale. I segnali di incertezza visti sul secondario in questi giorni sono dovuti senza dubbio all'attesa referendaria però è molto attesa la decisione della BCE sul QE.
Nonostante tutta questa incertezza possiamo sicuramente ipotizzare il futuro per i Btp (post referendum), il Btp future è attualmente fermo a 134 punti non indicando nessun trend, si presume comunque che la barriera del 2,25% di rendimento non dovrebbe essere sfondata se vincerà il si, mentre se vincerà il no ci sono circa il 70% di possibilità che non sarà comunque sfondata, anche perché la BCE continuerà ad acquistare bond con la politica del QE che durerà ancora a lungo, con questo intervento i prezzi si dovrebbero stabilizzare sui 2,10-2,20%.
Diciamo che lo sprint più che dal referendum è offerto dal QE della BCE.
Detto questo possiamo dedurre che potrebbe convenire acquistare Btp a lunga scadenza che offrono le condizioni migliori per una possibile impennata di almeno una decina di punti appena arriveranno notizie positive dal referendum e dalla BCE.

Btp tf 2,8% mz 67, isin IT0005217390, quota 86,99 potrebbe risalire sui 95,00

Btp 1 nv 26 7,25%, isin IT0001086567, quota 148,00 potrebbe risalire sui 157,00

Btp 1 ag 34 5%, isin IT0003535157, quota 134,61 potrebbe risalire sui 150,00 

Btp tf 2,25% st 36, isin IT0005177909, quota 95,00 potrebbe risalire sui 108,00


Come sempre... Liberi di scegliere.

 

Enel e Generali

Queste due vecchie conoscenze dell'azionario italiano meritano sicuramente un attenzione particolare.

- ENEL isin IT0003128367, il piano industriale della società è molto ambizioso, sviluppo dalle fonti rinnovabili, digitalizzazione e semplificazione della struttura questi i piani per il triennio 2017-2019, che inevitabilmente porterà ad una crescita degli utili e di conseguenza un aumento di cassa da cui deriveranno dei dividendi generosi per gli azionisti. Può essere preso in considerazione per un ottica long.

- GENERALI isin IT0000062072, il piano industriale della compagnia ha confermato i target al 2018 con la previsione di 5 miliardi di euro cumulati e un ROE  13 per cento, il piano ha confermato che continuerà ad ottimizzare la presenza geografica uscendo dai mercati che offrono meno opportunità da cui deriveranno più ricavi, da cui si può presumere dividendi in crescita.

Come sempre... Liberi di scegliere...

Obbligazioni in usd

Voglio segnalare due obbligazioni in valuta USD, visto anche, il sempre più probabile aumento dei tassi da parte della FED, queste obbligazioni risultano interessanti per la loro struttura in previsione del suddetto aumento dei tassi e anche perché la prima delle due stà scontando un po' il prezzo verosimilmente correlato alla duration del titolo.

1) Obbligazione Unicredit Bank Premiere mc aprile 26, codice isin XS1377769879 non subordinata queste obbligazioni fruttano interessi annui lordi, pagati trimestralmente in via posticipata
- 4,20% del valore nominale dal 11 luglio 2016 all' 11 aprile 2020
- il tasso LIBOR USD a 3 mesi maggiorato di uno spread pari allo 0,25% per le restanti cedole in pagamento a partire dall' 11 luglio 2020 e fino a scadenza
Lotto minimo 1000 USD oggi prezza 95,22 rimborso in unica soluzione a scadenza 100.

2) Obbligazione Mediobanca tv maggio 2020 USD, codice isin IT0005092330 non subordinata queste obbligazioni fruttano interessi annui lordi, pagabili trimestralmente in via posticipata il 6 dei mesi di febbraio, maggio, agosto e novembre di ogni anno, pari al tasso USD LIBOR 3 mesi maggiorato su base annua dello 0,70%, lotto minimo negoziabile 2000 USD oggi prezza 98,00 rimborso in unica soluzione a scadenza 100.

Fra le due io preferisco la prima perché si prende scontata e di conseguenza può ammortizzare un rialzo dell'euro nei confronti del dollaro (anche se in questo periodo non mi sembra molto probabile) l'unico problema può rappresentare la durata.

Come sempre... liberi di scegliere.




   

Obbligazioni BEI in valuta

Successivamente all'elezione di Donald Trump come presidente degli Stati Uniti avevamo visto queste obbligazioni scendere per via della possibile politica anti messicana che vorrà effettuare il nuovo presidente, di conseguenza nell'immediato il peso messicano si è svalutato nei confronti del dollaro statunitense. In questi ultimi giorni invece abbiamo rivisto finalmente il segno positivo su queste due obbligazioni che segnalo: 

- Obbligazioni Bei rating AAA tasso fisso 4% scadenza febbraio 2020, Isin XS1190713054, che le possiamo acquistare a 93,50 sul mot con tagli minimi da 1000 mxn pari circa a 45,77 euro

- Obbligazioni Bei rating AAA tasso fisso 4,75% scadenza gennaio 2021, Isin XS1342860167,  che la possiamo acquistare a 95,15 sul mot con tagli minimi da 10000 mxn pari circa a 456,87 euro.

La divisa messicana ha ripreso quota sull’euro, passando dai 22,5 dell’11 novembre ai 21,88 di ieri. Personalmente credo che in un portafoglio variegato, comprandole sotto la pari potrebbero risultare interessanti.

Come sempre.... liberi di scegliere.